平衡投資法 怪老子買台灣這3檔ETF「年賺10%」！

▲怪老子利用股債配置法，不須猜測市場走勢，就可以賺取長期向上的獲利。

圖文／鏡週刊

隨美債殖利率上週一舉躍上2%大關，今年以來iShares 7至10年期美國公債ETF已下跌3.21%，同期美國股市以科技股為首的NASDAQ指數更跌破一年平均成本，讓投資人不禁好奇過去「股債平衡」的萬用準則是否失靈。投資達人怪老子表示，股債配置的用意在於降低波動率，而非追求絕對反向的報酬。

投資人不想在高通膨的環境持有現金，又擔心資產因投資失誤縮水，究竟該怎麼辦？有「精算大師」之稱的怪老子，提供結合大盤型ETF及20年期的美債資產組合，讓投資人即便在動盪或修正格局的市場中也能安心投入。

「追求成長的股票和固定收益的債券具有互補的特性，即使短期內呈現齊漲齊跌，根據歷史走勢回測，仍有約六至七成時間呈現負相關的走勢，可以降低總體資產波動度。」怪老子說明。

攤開他目前的投資組合，股票部位包含台灣大盤型ETF的0050（元大台灣50）與連結美國市場型ETF的00646（元大S&P 500），債券方面則持有00679B（元大美債20年）。從過去股、債各半的配置來看，0050搭配00679B的年化報酬率超過一成，他指出，配置債券雖然會讓報酬率低一點，但可以盡可能消除波動度、增加投組的穩定度。

不過身為退休族的他也提到，去年台股攻上16000點之後，認為股票市場有點出現失衡的情況，不想在「刀口上舔血」，因而他將過去「五成股票、五成債券」的比例調整成「股三債七」。

正因投資市場報酬如怪老子所形容像擲骰子般「隨機」出現，無法準確預測未來進行動態調整，他建議一般的投資人可以透過每月定期定額的方式，不用考慮股市位階高低，做好適合自己的股債配置，買進並長期持有。

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